Зачем инвестировать в акции?

зачем инвестировать в акцииОчень много людей думают, что инвестировать в акции — это пустое и очень рискованное дело, что там вас обманут и вы потеряете все свои деньги. Это очень распространенное мнение. Так ли это? Попробуем разобраться, стоит ли инвестировать в акции. В предыдущей статье я объяснял, что за акциями стоит бизнес. А что такое бизнес и в чем его основная цель? Это не просто товары, станки, заводы. Бизнес — это люди, их идеи, стремления, амбиции, сотрудники, которые работают, создают продукты и добавленную стоимость и генерируют прибыль. Если открыть устав любой компании, то там будет написано: Основной целью Компании является получение прибыли.

зачем инвестировать в акции

Устав компании Лукойл

Основная цель бизнеса — получение прибыли.

Что делает компания для получения прибыли? Она создает какой-то продукт или услугу и продает его людям за деньги. При этом продукт продается не по себестоимости, а с надбавкой. В цене продукта уже заложена стоимость сырья, материалов, труда персонала и множество других расходов, которые были затрачены на создание продукта. Бизнес  создает добавленную стоимость. Получив выручку от продажи продукта, расплатившись с поставщиками и работниками, заплатив налоги, бизнес получает прибыль. Дальше компания вправе распорядиться своей прибылью тремя способами:

  • реинвестировать прибыль, то есть направить ее на дальнейшее развитие бизнеса
  • выплатить прибыль акционерам в виде дивидендов
  • направить прибыль на обратный выкуп своих акций

При этом компания не обязана выбирать только один способ. Она может оставить часть дохода на развитие, часть выплатить в виде дивидендов, часть направить на выкуп акций. В идеале все три способа принесут акционеру доход.

За счет чего инвестор получает доход с акций?

Прибыль, которую компания выплачивает в виде дивидендов, инвестор получает напрямую в виде реальных денег на банковский счет.

Когда компания выкупает свои акции с рынка, их количество в обращении уменьшается, а значит доля акционера в капитале компании увеличивается, вместе с прибылью и дивидендами, выплачиваемыми на одну акцию.

Какую выгоду получает инвестор в случае, когда компания оставляет часть прибыли себе? Эта часть отражается в собственном капитале компании и увеличивает балансовую стоимость акции. Проблема в том, что балансовая и рыночная стоимость акции не всегда следуют друг за другом одинаково. Чаще всего они отличаются. Это очень просто увидеть по коэффициенту P/B (цена/балансовая стоимость). Если P/B больше 1, рыночная цена больше балансовой, если P/B меньше 1, рыночная цена меньше балансовой. Рыночная цена может какое-то время отличаться от балансовой, быть больше или меньше ее. Но в целом на длительном промежутке времени она следует за балансовой, то обгоняя ее, то отставая. То есть связь между рыночной ценой и балансовой стоимостью существует, а значит увеличение балансовой стоимости акции рано или поздно скажется и на росте ее рыночной цены.

Таким образом во всех трех случаях инвестор получает выгоду, просто в одних случаях он может ощутить ее практически сразу, а в других — со временем.

Почему стоит инвестировать в акции?

Итак, бизнес создает добавленную стоимость и генерирует доход. Владея долей в бизнесе, инвестор получает часть прибыли. Но бизнес это ведь так рискованно, конкуренция, издержки, налоги, убытки. Как ни странно, если посмотреть в список самых богатых людей Форбс, мы там увидим только бизнесменов. Бизнес Уоррена Баффета, входящего в список самых богатых людей планеты, основывается на владении десятками компаний. Богатейшие люди России — владельцы бизнеса. Выходит, что владение бизнесом — прибыльное дело.

Если посмотреть на реальную доходность активов по странам мира, то в долгосрочном периоде именно акции показали наибольшую доходность и обогнали инфляцию. Средняя реальная годовая доходность акций в мире составила 5,2%, долгосрочных облигаций всего 1,9%. Реальная доходность означает доходность сверх инфляции, то есть акции увеличивали реальную покупательную способность денег в среднем на 5% в год. 1 доллар, вложенный в акции в 1900 году, к концу 2014 года увеличил бы свою покупательную способность в 325 раз.средняя мировая доходность акций и облигаций

Почему акции обгоняют инфляцию?

Инфляция выражается в росте цен. Представим себе пиццерию. Цена на продукты, из которых делается пицца, выросла. Что будет делать пиццерия? Не станет же она работать себе в убыток? Она повысит цены на пиццу, то есть перенесет издержки на потребителя. Таким образом доходы компаний растут вместе с инфляцией. Да, возможно в период сильной инфляции прибыль уменьшится, ведь зарплаты не растут сразу за инфляцией, но в среднем доходы бизнеса должны расти не меньше инфляции. А доход растущей компании, чья продукция пользуется большим спросом у потребителей, может расти намного больше инфляции. К примеру прибыль Магнита растет на 30% в год, намного опережая инфляцию.

Тут надо сделать оговорку, что у сырьевых компаний, которых предостаточно на российском фондовом рынке, прибыль зависит от двух вещей. Первая — цены на сырье, которое они продают — газ, нефть, металлы. Вторая — курс рубля, большую часть своей продукции компании экспортируют и продают за валюту, поэтому их прибыль будет зависеть от динамики цен на сырье и курса валюты, так что дешевый рубль выгоден для компаний-экспортеров.

Акции — это доля в бизнесе. Бизнес — это не только товары, станки и заводы, в первую очередь это люди. Благодаря их работе бизнес генерирует доход и получает прибыль. Инвестор, владея акциями, тоже получает прибыль, часть в виде дивидендов, часть в виде роста цены акции. История показывает, что акции в прошлом приносили наибольший реальный доход и превосходят инфляцию, то есть увеличивают покупательную способность денег. Прибыль многих компаний способна расти больше инфляции, а значит доходы акционера тоже будут опережать инфляцию.

Поделиться в соцсетях
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков

Алексей Мартынов

Частный инвестор, независимый финансовый советник.

You may also like...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *