10 самых опасных финансовых инструментов

Мир финансовых инструментов очень многообразен. Сегодня вам могут предложить десятки способов вложений ваших денег. Но далеко не все финансовые инструменты одинаково полезны для вашего кошелька. Многие из них откровенно являются мошенническими схемами, другие тихо и незаметно будут съедать ваши денежки, причем в рамках законодательства. В данной статье мы разберем, какие финансовые инструменты и продукты являются наиболее опасными.

Куда не стоит вкладывать деньги?

Forex

Рынок Forex — это рынок, на котором проходят торги валютой. Частные инвесторы работают на этом рынке через так называемых дилеров (посредников). Всего несколько лет назад рынок форекс в России был самым настоящим рассадником мошенников, всяческими способами «раскручивающих» своих клиентов на деньги. И хотя в последнее время российское законодательство в этой сфере сильно ужесточилось, и многие «форекс-кухни» закрылись, на рынке все еще присутствует большое количество «темных» форекс-брокеров, которые зарегистрированы в оффшорах и не подчиняются российскому регулятору.

Такие компании лучше избегать сразу. Скорее всего, они созданы только лишь с одной целью — побыстрее обмануть своих клиентов и забрать у них деньги. Про этом это будет выглядеть, как будто клиент сам проиграл свои деньги или «так сложились рыночные обстоятельства».

На данный момент в легальном поле на рынке Форекс работают всего четыре компании (Финам Форекс, ВТБ Форекс, ПСБ Форекс, Альфа Форекс). Но даже, если вы работаете с легальным дилером нужно учитывать следующие моменты.

1. Дилер — это не брокер, работая с дилером, вы совершаете сделки с ним, а не с другими участниками рынка. Фактически, вы играете против своего же дилера. А в случае с форекс-кухнями очень велик шанс, что дилер будет вас всячески обманывать вас и манипулировать ценой, чтобы вы почаще проигрывали.
2. Проигрывать — очень подходящее слово к рынку форекс, поскольку торговля на форексе — это чистые спекуляции, больше похожие на азартную игру, чем на биржевую торговлю.
3. На рынке форекс принято использовать очень большое маржинальное плечо, например, 1:100. Это значит, что вы берете на себя очень высокие риски. Сильные движения рынка не в вашу сторону могут вам принести серьезные убытки.
4. Рынок валют очень волатильный и мало предсказуемый.  У вас очень мало шансов стабильно зарабатывать на этом рынке длительное время.

ПАММ-счета

Это своего рода доверительное управление, когда некий трейдер открывает ПАММ-счет, торгует на нем своими денежными средствами, а желающие инвесторы могут при желании к нему присоединиться, добавив к счету свой капитал. Прибыль (и убытки) пропорционально делятся между участниками. При этом инвестору ничего делать не нужно, управляет счетом трейдер, беря при этом комиссию за управление. ПАММ-счета очень распространены на рынке форекс. Многих инвесторов привлекает высокая доходность на таких счетах. Нередко можно увидеть счета, демонстрирующие доходность в десятки-сотни процентов прибыли за короткий срок. К сожалению, статистика неутешительная, большинство ПАММ-счетов в скором времени обнуляются, а инвесторы теряют свои деньги.

HYIP (Хайпы)

Высокодоходные интернет-проекты стали очень популярны в связи с развитием интернета. Обычно инвесторам предлагается вложить деньги в некий проект, который обещает очень высокую доходность, например, 1% в день. Информация, которая раскрывается, обычно очень туманна и расплывчата. Как именно будут зарабатываться деньги, кто будет ими управлять, где располагается этот проект, где работает команда, обычно не раскрывается или информация просто будет ложной.

По своей сути Хайпы являются обычными финансовыми пирамидами, только в цифровом виде. Хайпы стараются максимально раскрутить себя среди публики, и привлечь как можно больше инвесторов. Как только поток инвесторов иссякает, хайп схлопывается. Заработать на этом можно только, выскочив из проекта раньше, чем он закроется. Только наличие достаточного количества охотников за удачей объясняет, почему хайпы до сих пор не исчезли до конца.

Криптовалюты

Сейчас криптовалюты и биткоин в частности снова покоряют новые вершины. Но рынок криптовалют по прежнему таит в себе огромное число рисков. Это очень волатильные инструменты с непредсказуемой динамикой. Биткоин уже не раз в своей истории падал на 50-80% от своих максимумов. Этот инструмент не поддается оценке, рынок не регулируется, а инвесторы никак не защищены от мошенничества и краж.

Торговые роботы

На различных сайтах, форумах и в соцсетях вы можете встретить предложения по покупке торговых роботов, которые, по обещанию их разработчиков, будут зарабатывать за вас деньги. Эффективность робота может подтверждаться какой-то статистикой, которая даже может быть достоверной. Однако, нужно понимать, что универсальных роботов, которые способны зарабатывать деньги всегда и на любом рынке, не существует.

Обычно они заточены под какие-то тренды или другие условия. То есть успешно работают только при определенных условиях. Условия на рынке часто меняются. Поэтому купить робота и забыть о нем не получится. А любое изменение, например, изменение шага цены финансового инструмента, может отправить ваш робот в помойку, а ваш счет в минус. И помните — хорошего робота вам никто не продаст — такая корова нужна самому.

Доверительное управление

Доверительное управление может предлагаться в различных видах — начиная от услуги ДУ в солидных банках и управляющих компаниях, и заканчивая частными доверительными управляющими. И там и там вы можете напороться на проблемы. Суть доверительного управления сводится к тому, что вашими денежными средствами управляет профессиональный (или не очень) доверительный управляющий. Банки могут предлагать различные стратегии управления — от консервативной до агрессивной.

В ДУ несколько основных проблем. Первая — очень высокие комиссии. Обычно, управляющий берет какой-то процент от всего капитала и еще какой-то процент от прибыли. В любом случае, даже если прибыли не было, управляющий получит свою комиссию. В сумме за год может набегать несколько процентов комиссионных. Вторая проблема — низкое качество управления. Далеко не всегда управляющий достаточно талантлив и способен, чтобы опередить рынок. Известны так же и курьезные случаи, когда за несколько лет на счете ДУ управляющим не было совершено ни одной сделки.

Хуже всего то, что законодательно инвестор слабо защищен он произвола управляющего. Очень трудно доказать, что он действовал не в интересах инвестора. Если речь идет о частном управляющем, то все может быть еще хуже — такой управляющий может просто скрыться с деньгами или просто их проиграть. Интернет полон жалоб обманутых инвесторов, доверивших свои деньги таким частникам.

МФО и КПК

Микрофинансовые организации и кредитные кооперативы предлагают вложить ваши деньги, которые потом будут выданы населению в виде микрозаймов под более высокий процент. Вложения в МФО обещают более высокий процент, чем по вкладам. Но стоит помнить, что такие займы выдаются обычно высокорискованным заемщикам, и риски невозврата кредита здесь как нигде высоки. А значит высок риск банкротства самой МФО. Помимо этого, МФО может оказаться банальным мошенничеством. Деньги вкладчиков при этом никак не застрахованы.

Структурные продукты (ноты или облигации)

Структурные продукты очень любят продавать банки, поскольку данный продукт является очень доходным (для банка в первую очередь). Структурная нота представляет из себя сложную смесь ценных бумаг и деривативов. Доход по структурной ноте обычно привязан к динамике какого-то актива или группы активов (например, нескольких акций). Если цена актива выше определенного ценового барьера, нота выплачивает купоны (проценты), если ниже — купон не выплачивается. Если цена актива падает значительно ниже барьера, нота может принудительно погаситься, а вы получите только часть своих вложений или просто упавшие в цене акции. Некоторые структурные продукты обещают полную защиту капитала, то есть в худшем случае инвестору возвращается вложенная сумма.

Это лишь самое простое описание условий. В реальности существует огромное разнообразие структурных продуктов с более сложными и запутанными условиями.  А банки совсем не заинтересованы вам их полностью объяснять, да и не факт, что вы их поймете полностью.

Ноты обычно выпускают на 3 года и более. За это время с рынком и с базовым активом может случиться что угодно. Поэтому шансы получить обещанный высокий доход (который возможен только в идеальных условиях) очень малы. При этом банки стараются составить условия ноты таким образом, чтобы плохой сценарий мог реализоваться в период обращения ноты с высокой вероятностью.

Помимо этого в ноту зашиты скрытые комиссии посредников, которых вы не увидите. Структурные ноты не застрахованы, и в случае банкротства эмитента, деньги будут полностью потеряны.

ВДО (высокодоходные облигации)

Последние несколько лет рынок высокодоходных облигаций в России переживает бум. На биржу вышло очень много эмитентов, которые предлагают облигации с высокой доходностью, которая на несколько процентов выше доходности государственных ОФЗ. Несмотря на то, что это облигации (а облигации считаются надежным консервативным вложением), ВДО можно отнести только к рискованным инвестициям.

Эмитенты высокодоходных облигаций — обычно это небольшие и малоизвестные компании, не обладающие достаточной финансовой надежностью. Уставный капитал некоторых эмитентов составляет минимальные 10 000 рублей. Поэтому такие компании вынуждены предлагать высокие проценты по своим бумагам, иначе их бы никто не покупал. Но где выше доходность, там выше и риск. Дефолты и банкротства в этом сегменте случаются чаще, чем среди крупных эмитентов.

НСЖ и ИСЖ

Накопительное и инвестиционное страхование жизни — это финансовые продукты, обернутые в страховую оболочку.

В случае с накопительным страхованием вы открываете долгосрочную (5-20 лет) программу, в которую делаете регулярные взносы. Страховая компания обещает вам гарантированную доходность (обычно очень небольшую) и негарантированный доход, который зависит от того, насколько страховая успешна управляла вашими деньгами. По завершении программы вы получаете вложенную сумму плюс заработанный доход.

НСЖ имеет страховую составляющую — на время действия программы вы можете быть застрахованы от различных рисков — потеря трудоспособности, инвалидность, риски связанные со здоровьем. В случае вашей смерти, в том числе от несчастного случая, компания выплатит вашим родственникам страховую сумму.

Обычно, страховые компании инвестируют деньги клиентов очень консервативно, плюс берут за управление комиссию, поэтому доходность по таким продуктам невысокая, хорошо, если покроет инфляцию. Статистику по доходности накопительных программ я приводил в статье Как накопить на пенсию. Миссия невыполнима. В НСЖ существует выкупная сумма — это, значит, если вы захотите досрочно расторгнуть договор НСЖ, вам вернут только часть вложенной суммы.

Если НСЖ — это накопление+страхование, то ИСЖ — это инвестиции+страхование. По сути, это структурный продукт, о котором говорилось выше, только в страховой оболочке. С этим продуктом связано много неприятных историй. Банки очень любят продавать ИСЖ под видом банковского вклада с более высокой процентной ставкой. Клиенты при этом далеко не всегда не понимают, во что вложили свои деньги. И потом сталкиваются с проблемами, почему они не могут вернуть всю сумму при досрочном расторжении договора, или почему реальная доходность сильно ниже обещанной. А в случае банкротства компании средства, вложенные в ИСЖ, не страхуются.

Из приятного, по ИСЖ и НСЖ можно получить налоговый вычет в размере до 120 000 рублей в год. Так же эти продукты не подлежат взысканию по долгам или при разводе.

Активно-управляемые ПИФы

Это ПИФы, активами которых управляет финансовый управляющий. Смысл вкладываться в управляемые ПИФы только в том, чтобы получить доходность больше индекса (акций, облигаций и т.д.). Однако, далеко не все управляющие способны опережать индекс, поэтому на длительном сроке большинство управляемых ПИФов проигрывают индексным. Комиссии за управление в таких ПИФах могут достигать 3-5% в год, что очень много. Величину комиссий можно посмотреть, например, на портале Investfunds.

Есть и специфические риски — управляющая компания может внезапно поменять ориентацию ПИФа. Допустим, был ПИФ на российские акции, а стал на зарубежные. О других рисках и недостатках отечественных ПИФов я уже подробно расписывал  в статье.

Кредитное плечо

Использование кредитного плеча или маржинальная торговля не является как таковым финансовым инструментом. Но может с легкостью погубить ваш капитал. По сути кредитное плечо — это кредит, который предоставляем вам брокер для торговли. С одной стороны он может увеличить вашу прибыль. Но с другой увеличить ваши убытки.

Например, кредитное плечо 1:2 означает, что вы можете купить в два раза больше акций, чем у вас есть собственных средств. А значит сможете заработать в два раза больше прибыли. Но кредит предоставляется под залог ценных бумаг. Если акции начнут падать, брокер может их принудительно продать, а вы потеряете свои деньги. Кроме того, предоставление кредита не бесплатное, брокер берет за это определенный процент.

Выводы

Многообразие финансовых инструментов таит в себе и многообразие рисков. Выбирая, куда вложить свои деньги, будьте очень внимательны и осторожны. Помните одно из правил Уоррена Баффета — не инвестировать в то, что не понимаешь.

Если какой-то инструмент вызывает у вас вопросы или сомнения, проконсультируйтесь со специалистом или изучите о нем информацию самостоятельно. Не гонитесь за высокой доходностью, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Подбирайте финансовые инструменты на основе ваших финансовых целей. Эти правила помогут вам избежать неприятностей.