Рубрика «Эксперименты». Животные-инвесторы.

lukeryaРегулярно читая различные статьи на тему финансов и инвестиций периодически встречаю забавные истории про успехи животных в деле инвестирования. В 2010 году журнал Финансы опубликовал статью про обезьянку Лукерью из театра Дурова. Суть эксперимента заключалась в том, что обезьянка формировала портфель из акций, которые торговались на бирже, выбирая кубики, каждый из которых соответствовал той или иной ценной бумаге. Сформированный в 2008 году таким образом виртуальный портфель из 8 акций через год вырос на 194%, обогнав по доходности 94% ПИФов.

Видимо успехи Лукерьи не давали покоя некоторым животным, и вот в 2012 году британская газета The Observer провела аналогичный эксперимент cat-staring-at-coins-investing-money-stock-market-getty_largeна этот раз уже с котом Орландо, который выбирал акции в портфель бросая игрушку в карточки с компаниями. Результат был ожидаемым — портфель кота Орландо показал доходность 10,2% напротив 3,2%, который показали профессиональные управляющие.

На самом деле оба этих примера как и другие аналогичные им эксперименты не несут в себе никакого смысла по одной простой причине — год слишком короткий промежуток времени для того, чтобы делать какие-либо выводы. На таком промежутке времени элемент случайности настолько велик, что портфельных управляющих теоретически может обогнать даже улитка.

Реальные выводы об успехе хаотичного выбора акций можно сделать только на промежутке нескольких лет. Для этого мы проведем очень похожий эксперимент. Вместо «обезьянки» у нас будет генератор случайных чисел, который будет случайным образом генерировать последовательность из десять цифр, каждая из которых соответствует порядковому номеру акции в индексе ММВБ. Акции приобретаются в равной пропорции по 10%. Каждый год портфель формируется заново из новой комбинации. Для эксперимента выбран период с июня 2007 года по июнь 2016.
portfel

Структура портфеля на каждый год

Доходность портфелей за каждый год можно видеть ниже. Например в 2015-2016 году портфель вырос на 18,4%. В кризис 2008 года портфель упал на 40%, а наибольшая доходность пришлась на 2009.
dohodnost-portfelya

100 рублей, вложенные в начале периода, в 2016 году выросли бы до 109,46 рублей, что составляет всего 9,47%.
rost-100-rublej
Теперь сравним это с результатами ПИФов акций за тот же период. Наш портфель будет находиться между 24 и 25 строчкой среди 50-ти ПИФов акций. То есть ровно посередине, что совсем не является выдающимся показателем.
rezultaty-pifov

Источник: nlu.ru

«Сенсационные» результаты братьев наших меньших, описанные в газетах и журналах, могут быть только случайностью. И написаны в большей степени ради развлечения читателей, чем ради ценных советов. И хотя в нашем случае случайный портфель оказался лучше половины ПИФов, все же не стоит отдавать свои сбережения в доверительное управление своему домашнему питомцу.

Поделиться в соцсетях
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков

Алексей Мартынов

Частный инвестор, независимый финансовый советник.

You may also like...

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *