Какие акции покупать?

Когда вы начинаете инвестировать в акции перед вами обязательно встанет вопрос А какие акции покупать? Акций на фондовом рынке сотни. Не станете же вы покупать все акции подряд или те, которые нравятся вам по названию? Часто инвесторы покупают акции основываясь на слухах, новостях, советах друзей, «экспертов» на ТВ и в интернете. Это не очень хороший способ выбирать акции для покупки. У вас должна быть стратегия инвестирования, которая определит, какие акции вы будете покупать, иначе ваш процесс инвестирования превратится в хаос. Безразборчивое инвестирование подобно безразборчивым связям — ни к чему хорошему не приведет).

Существует несколько основных классов акций: акции роста, акции стоимости и дивидендные акции. Каждая группа акций обладает своими особенностями, поэтому не факт, что вам подойдет любая. Вы должны сами определить, в какие акции вам лучше подойдет инвестировать. Например, если вы собрались инвестировать в акции роста, вы должны быть устойчивы к сильным колебаниям цены акций, если вы собрались инвестировать в акции стоимости, то должны быть очень терпеливы. Никто лучше вас не сможет определить, какие акции вам ближе по духу и темпераменту.

Различают три основных класса акций:

  • акции роста (growth stocks)— покупка акций компаний, чья прибыль растет высокими темпами — на десятки процентов. Это быстрорастущие акции, поэтому их цена сильно растет. Акции роста всегда отличает дороговизна по сравнению с остальными акциями. Отличительным признаком таких акций является высокое значение коэффициента цена/прибыль Р/Е. Типичным примером акций роста могут служить акции Магнита. Прибыль Магнита росла ежегодно на 30%, а коэффициент цена/прибыль сейчас равен 15, в то время, как средний рыночный около 5. За последние 10 лет чистая прибыль Магнита выросла в 30 раз, а цена акций в 20 раз. акции магнит прибыль магнитОбратная сторона акций роста — как только прибыль перестанет расти высокими темпами (а это рано или поздно обязательно произойдет), цена акций сильно упадет.
  •  акции стоимости (value stocks) — покупка недооцененных акций, чья рыночная цена ниже справедливой цены. То есть инвестор покупает акцию дешевле, чем она стоит на самом деле. Отличительным признаком таких компаний могут быть низкие значения коэффициентов P/E и P/B. Обычно компании становятся недооцененными из-за отсутствия должного внимания инвесторов к этим акциям или из-за плохих новостей и негативного фона. Рано или поздно рынок обращает свое внимание на эти акции и переоценивает их в справедливую сторону. Примером стоимостной акции можно назвать Газпром, Р/Е порядка 3, Р/В 0,4. К сожалению, рынок может долгое время не обращать внимания на эти акции и они могут долгое время оставаться недооцененными.
  • дивидендные акции — инвестирование в дивидендные акции. Инвесторы сконцентрированы на получении дохода в виде дивидендов и ищут акции с хорошей дивидендной доходностью. У таких инвесторов получается два источника дохода — рост цены и дивиденды, но в этом случае рост цены для инвестора не так важен, главное, чтобы компания стабильно выплачивала дивиденды. Такие акции обеспечивают инвестора денежным потоком, который инвестор может потратить по своему усмотрению — реинвестировать или потратить на свои цели. В качестве примера дивидендных акций можно привести привилегированные акции Сургутнефтегаза.
    Дивиденды Сургутнефтегаз

    Дивиденды Сургутнефтегаза

    Минусом дивидендных акций является то, что размер дивидендов зависит от прибыли компании и меняется вместе с ней, а значит может не только расти, но и падать. А в случае убытка компания дивиденды вообще не заплатит.

Какие акции выгоднее всего покупать?

Нет абсолютно лучших акций, есть те, которые вам больше подходят по темпераменту и взглядам на инвестиции.
К примеру, инвесторам в акции роста нужна высокая устойчивость к колебаниям цен, так как акции роста могут сильно падать даже на плохих новостях. В этих акциях сидят нервные инвесторы, боящиеся каждого шороха. Даже если прибыль компании выросла чуть меньше, чем ожидалось, это может вызвать сильные продажи.
Стоимостным инвесторам требуется много терпения, чтобы дождаться, когда рынок переоценит акции. И не переживать, глядя на то, как растут другие акции, а их акции стоят на месте.
Дивидендные инвесторы должны быть готовы к тому, что их дивидендный доход будет меняться из года в год, то расти, то падать. Кроме того, в первые несколько лет дивидендный доход будет совсем небольшим, но будет постепенно расти с ростом дивидендов.
Акции роста и акции стоимости часто противопоставляются друг другу, потому что первые считаются переоцененными, а вторые недооцененными. И кому-то считается глупым покупать дорогие акции, когда можно купить дешевые. Другие считают, что нужно покупать только растущие акции, а не ждать, пока рынок справедливо оценит дешевые акции. А инвесторов в дивиденды больше волнует их размер, а не цена акций. Инвестор выбирает то, что ему ближе, поэтому какие акции покупать — выбор индивидуальный.

Поделиться в соцсетях
Top-100 блогов инвесторов, 
трейдеров и аналитиков

Алексей Мартынов

Частный инвестор, независимый финансовый советник.

You may also like...

19 комментариев

  1. Дмитрий:

    Алексей, понятно, что каждый должен решать сам, но всё же не могли бы посоветовать новичку, что сейчас купить (на сегодняшний день) и что покупать мне в ближайшие месяцы с целью роста (понятно, чем выше, тем лучше, главное не в минус) в ближайшие пол года (к лету ориентировочно). Буду весьма признателен вам! Сейчас штудирую ваш сайт целыми днями, от корки до корки, но информации ещё много впереди. Дело в том, что сейчас коплю на цель (автомобиль). Планируемый срок достижения цели (при сохранении уровня дохода) — лето 2017. Фин. подушка есть. Находится на депозите до востребования под 7%. Там же деньги и на цель. Общий капитал подходит к 1 400 000, другой банк не хочу, мой меня устраивает на 200%. Поэтому средства более 1,4 млн. планирую держать в бумагах до накопления цели, в идеале, хотелось бы, чтобы эти самые бумаги помогли достигнуть цели побыстрее, а не просто дали 7% прироста как вклад. Планирую еженедельно покупать акции на сумму 30-100 тыс. руб. известных мне российских компаний из разных секторов (на этой неделе Аэрофлот на 50к руб., допустим, на след. неделе на 50к Ростелеком и т. д.). Помогите совершить первую сделку на фондовом рынке, боюсь купить на хаях с одной стороны, а с другой стороны боюсь ошибиться с дном. На данный момент вы для меня авторитет и явно лучше понимаете что лучше брать, а что нет. Риски осознаю (потратил уже почти год на форекс, а если учесть что начинал с БО, то уже больше года на валютный рынок), претензий к вам не будет, не переживайте. Дайте совет на основе вашего мнения, может поделитесь за чем наблюдаете, что скупаете сейчас, планируете в ближайшее время приобретать…

    Я вот смотрю на АЛРОСА, Норильский никель, Газпром нефть. С одной стороны, в долгосроке, эти компании будут расти (имхо), но, они, вроде как проторговываются на хаях сейчас, что сбивает с толку меня. Аэрофлот та же песня. Вроде как слышал, что Сбер, Газпром должны в гору идти, но опять же сбивает, что итак уже хорошо двинулось и где-то на пике. Что будет с ними через 3-6 месяцев???? Загадка для меня.

    Акции таких компаний как ВТБ, МТС, Мегафон, Лукойл, Ростелеком, Башнефть, Московская Биржа, Сургутнефтегаз кажутся мне где-то на дне, но, из-за неопытности боюсь ещё большего падения вместо роста. Никак не могу совершить свою первую сделку на фондовом рынке, а бибику-то хочется купить, и хочется поскорее, а не проср*ть деньги или стать заложником (ждать годами, когда цена вернёт мои средства). Подскажите, пожалуйста, на что делать ставку из этих и им подобных компаний для сохранения получаемого дохода и его приумножения в 1 полугодии 2017 г. Очень надеюсь на вашу подсказку.

    Спасибо!

    • Дмитрий:

      Купил сегодня 1300 шт. Сургутнефтегаз прив., надеюсь не зря.

    • Если вы сможете достичь цель к сроку просто откладывая деньги на депозит, то я бы на вашем месте продолжал откладывать деньги на депозит в другом банке и вовсе не лез бы в акции. Или купил бы краткосрочные облигации.
      К чему этот риск с акциями, если вы можете достичь цель без него и в срок. То что хочется побыстрее, желание понятное. Но до лета осталось не так уж много и наверно можно потерпеть.
      Каким бы ни был потенциал роста у акций, всегда есть риск внезапного обвала рынка. И рисковать этим, чтобы на пару месяцев раньше купить автомобиль, я бы не стал. Все же акции — это инструмент долгосрочного инвестирования, а никак не на полгода.

  2. Дмитрий:

    Вы же сами учите в статьях (которые я уже успел прочитать), что деньги должны работать, что нужно быть финансово грамотным человеком, нужно диверсифицировать портфель, иметь разные классы активов, вкладывать деньги в инвест. инструменты, пока копишь на цель и т. д… Вот я и коплю на цель, долговых обязательств нет, фин. подушка есть, часть средств отложенных на цель находится на депозите, остальную часть (будущие накопления) по мере их поступления планирую переводить в ценные бумаги, а не на депозит. Если какая-то бумага вдруг вырастет более чем % на 10-15 продам и переложу в другую бумагу готовую к росту в ближайшие месяцы (ведь всегда же есть бумага в этом обилие и многообразии, которая должна начать расти, верно?). Если прогадаю с какой-то бумагой, то буду держать до лучших времён, пусть даже и года. Достигнув цели (авто), придёт время для новой цели (улучшение жилищных условий). Снова доходы буду распределять между депозитом и бумагами по той же схеме. Когда квартира мечты станет моей, серьёзных целей не предвидеться, поэтому планирую просто откладывать на старость / на будущее, держа средства в активах (бумаги, депозиты, недвижимость…). Ведь, как я понимаю, именно так поступают люди, у которых уже есть хорошая машина, дом, хорошие возможности для регулярного отдыха за границей и т. д. Когда основные цели / желания достигнуты свои доходы они вкладывают в развитие бизнеса, в новые бизнесы, в финансовые инструменты для сбережения и увеличения того что уже есть. Начинать то надо когда-то, получать опыт и знания. Риск я осознаю, потому что в эту тему пришёл, начав с БО, потом на валютный рынок, теперь я понял (и у вас это где-то в статье говорилось), что фондовый рынок это фин. инструмент, регулируемый государством, а не казино какое-то, где шансы зарабатывать стабильно ничтожны. Просто, если ничему не учиться и ничего не предпринимать сейчас, то машину то мечты я обрету (накоплю деньги и потрачу), а вот знаний, опыта, новых возможностей зарабатывать на случай краха имеющегося источника дохода не будет и машину придётся продать (уже явно дешевле, чем купил, так как это всего лишь «хотелка») потому что она не будет соответствовать фин. статусу и средств её содержать не будет.

    • Вы все верно пишите. Но полагать так: купил, выросло, продал, купил другое, что вырастет в ближайшие месяцы, это немного наивно. Иногда роста приходится ждать год-полтора, а то и больше. Я к тому, что подход купил-продал с прицелом на несколько месяцев — это подход спекулянта, а не инвестора.
      При финансовом планировании для достижения краткосрочных целей акции обычно не рекомендуются. Но если вы действительно готовы рисковать, а это означает какую-то вероятность не купить машину в желаемый срок, можно попробовать часть средств вложить в акции.
      Большинству клиентов я рекомендую купить недорогой индексный фонд и не заниматься самостоятельным выбором акций, пока они в этом плохо разбираются.

  3. Дмитрий:

    Согласен что наивно, и вполне понимаю, что с какими-то компаниями пролечу и даже возможно жёстко, но, надеется будем на лучшее. Что ж, придётся ждать в таком случае и год и два и больше, или же если что зафиксировать небольшой убыток по факту, если портфель в целом превзойдёт 7% годовых, что даёт накопительный счёт в банке. К рискам готов, на форексе не такое прошёл, поэтому просадка в 10-20% не страшна, но обидна, и хочется верить, что всё получится. Вкладывать собираюсь только половину суммы: половина цели на депозите, половина цели в акциях. Собственно половина половины уже на депозите + акции Сургутнефтегаза, которые сегодня по счастливой случайности, кстати говоря, резко начали расти после моей покупки аж почти на 3%. Прибывая в эйфории от первой удачной сделки на фондовом рынке так и чешутся руки зафиксировать прибыль (продать все акции). В принципе из меня скорее всего выйдет спекулянт, так как люблю сразу и много (долго ждать не получается под воздействием страха , хоть я и воспитываю себя), ну а там где не получится спекулянт, как говорится в вашей статье, стану инвестором 🙂 Да и такой подход мне кажется логичным и более доходным. Наверняка ведь, мои первые акции завтра или послезавтра ещё опустятся до той цены, что я их купил, а то и ниже. Так почему бы не взять сегодня эти 3% роста и не купить завтра что-то другое или же те же акции сургута через неделю снова?? Прогадаешь, так держи до лучших времён, пока цена не вернётся — вот тебе и инвестиция, а не спекуляция получится… Ну, а если, окажется, что завтра акции ещё взлетят, а мы их поторопились продать, так ничего страшного, ведь, как говорится: упущенная выгода, ни есть убыток! Как я вижу по графикам акций, сравнивая с форекс графиками, мне кажется, что на фондовом рынке более затяжные флеты, что позволяет по 10 раз купить-продать 1 и ту же бумагу в рамках короткого периода, при этом сильно не проседая в случае ошибок. Может, конечно, это мне только так кажется, не знаю.

    • Это только на первый взгляд все так кажется просто — купил — выросло — продал. На самом деле все сложнее. Успехи в спекуляциях достигаются опытом и практикой. И то далеко не у всех.
      По поводу спекуляций я в своем блоге высказывался не раз http://activeinvestor.pro/investitsii-ili-spekulyatsii/, http://activeinvestor.pro/v-chem-raznitsa-mezhdu-investorom-spekulyantom/
      Статистика тоже не в пользу этого http://activeinvestor.pro/luchshij-chastnyj-investor-2015/ Не хочу показаться предвзятым. Но нужно быть готовым, что поспекулировав год, можно потерять и деньги и время.

      • Дмитрий:

        Спасибо, Алексей! С плечом и в шорт я торговать не собираюсь (покупать планирую через tinkoff.ru/invest). Планирую среднесрочно инвестировать в акции с потенциалом хорошего роста в ближайшее время (полгода-год), затем продавать (фиксировать прибыль), и снова инвестировать в другие компании, которых ожидает подъём. И это всё беспрерывный процесс, что-то продали (раз в год), что-то купили на замен (раз в год)… Если ошиблись, то ждём год-два-пять…, сколько потребуется… Именно так я себе это представляю. И изначально, я от вас хотел услышать совета наподобие этого: https://goo.gl/DM0ICU только на 2017 год, ну и в более сжатом виде, так как общение протекает в комментариях. При беглом ознакомлении с этим сайтом, я так понял, что автор следует описанному мною принципу, зарабатывая около 30% в год. Именно так я и хотел бы действовать. И желательно, чтобы не самому сидеть читать отчётность, пытаться разобраться в ней, анализировать показатели, а опираться на советы профессионалов, коим я не являюсь и вряд ли стану (смотреть где-нибудь в Сети что-то вроде списка недооцененных акций российских компаний текущего года, в существовании которого я не сомневаюсь, ибо наверняка уже есть кто-то, кто постоянно делает эту работу по анализу и делится результатами безвозмездно).

        • Дмитрий:

          Ссылку не ту вставил. Надо было https://goo.gl/hCweJi

        • Я стараюсь не давать таких списков акций, даже если очень просят) Думаю, вы найдете то, что ищите, здесь https://vk.com/alenkacapital
          И еще бесплатный совет: не пользуйтесь для покупки акций тинькофф. Это не самый дешевый способ покупки акций.

          • Дмитрий:

            По поводу Тинька. Банк меня устраивает по всем возможным критериям (пользуюсь не 1 год). Комиссия там одна, 0,3% от сделки за всё про всё. Для меня, как для пользователя банка и новичка на фондовом рынке это очень удобно, потому что все возможности по управлению капиталом в одном месте, не нужно разбираться с терминалом и с комиссиями брокеров и их сложными условиями (я ещё не знаю как и что я буду торговать, поэтому 1 простая комиссия за всё: сделку, депозитарий и пр. очень удобна). Кроме того, я собираюсь делать покупки от 40-50к руб., поэтому комиссия для меня не может быть более чем 0,3% (минималка за сделку 99 р.). И, если, как вы учите, я приобрету бумагу на несколько лет (даже на год), согласитесь 0,6% (купля+продажа) за такой период вполне адекватно, с учётом, повторюсь удобства (для меня во всяком случае).

            В Аленке мне не место 🙂 Хотелось бы что-то вроде того, что я вам скинул: совет, анализ, объяснение на пальцах, резюме (но именно профессионально), а не так, как на заборе Вася написал все покупаем Магнит в 2017.

            • Понимаю. Подобный анализ и его описание требует много времени. Плюс этот анализ требуется регулярно обновлять. Но времени на это не хватает.
              У Аленки есть сайт с инвестидеями, там и советы и анализ. http://alenkacapital.com/

              • Дмитрий:

                Т. е., это ваша рекомендация? Можно прислушиваться к Марламову? За 1000 р. в мес., как я понял, я смогу копировать его портфель, который за 3 года прибавил 178%?

                • Не расценивайте это как мою рекомендацию следовать идеям Элвиса. Просто вы ищите аналитику и советы. Присмотритесь к его идеям и анализу. Может быть это то, что вы ищите.

  4. Дмитрий:

    Что вы думаете как знаток об этих прогнозах: http://stocks.investfunds.ru/stocks/282/forecasts ? Им можно доверять или это всё туфта? Может есть какое-то исследование / статистика по поводу эффективности этих рекомендаций.

    • Нет, я за прогнозами аналитиков не слежу, предпочитаю сам решать, что покупать, что продавать. Отношение у меня к ним скептическое.

      • Дмитрий:

        Так я и думал. Дело в том, что на том сайте, что я скинул (который тоже произвёл на меня впечатление), есть книга от автора, в к-ой рассказывается как найти перспективные компании для инвестиций. если в вкратце, то говорится:

        Цитирую:

        Самый простой способ – посмотреть, что думают профессионалы рынка про те или иные акции. Каждый уважающий себя инвестиционный банк и брокер делает аналитику по рынку и дает свои прогнозы по акциям. Зачастую прогнозы разных аналитических команд расходятся, поэтому можно усреднить результаты и считать средний прогноз по всем аналитическим командам. Такой средний прогноз еще называют «консенсус-прогноз». Есть сайты, где можно найти такие прогнозы, например: https://goo.gl/C7PTD1

        Но прогнозы аналитиков лучше перепроверять самому. Как это сделать? Для этого нужно убедиться в том, что акции компании недооценены. Для этого инвесторы используют коэффициент P/E (Price/Earnigs), который показывает соотношение рыночной стоимости всех акций компании к ее прибыли. Если это стоимость акций существенно превышает прибыль компании – это означает, что акции этой компании сильно переоценены, и если в ближайшее время прибыль компании не вырастит, то с высокой вероятностью ее акции пойдут вниз! Примером может быть компания фейсбук – с P/E равным 95 (т.е. стоимость компании в 95 раз превышает ее прибыль за год). И наоборот, есть компании с P/E менее 5 и даже P/E равным 1. Это явно недооцененные компании – такие акции можно брать. Также P/E можно использовать для сравнения компаний одной и той же отрасли между собой и выбирать соответственно недооцененные.
        Отобрав с помощью P/E и консенсус прогнозов потенциально интересные акции мы можем получить список из 15-20 бумаг. Далее нам необходимо будет более тщательно проанализировать каждую из них и выбрать самые перспективные. Для этого необходимо будет провести технический и фундаментальный анализ всех выбранных акций.

        Далее рассказывается про технику и фундамент.

        Учителей много, а у кого учиться непонятно 🙂

        • Дмитрий:

          Примерно так был выполнен прогноз на 2016 на том сайте автором и надо сказать, что он сбылся почти по всем бумагам.

        • Самая лучшая книга по анализу акций — это «Разумный инвестор» Грэхема. Есть еще ряд книг Мэри Баффет про Уоррена Баффета, написаны простым и понятным языком. Советую их почитать.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *