Каким должен быть идеальный инвестиционный портфель? Над этим вопросом трудились много лет разные ученые. Особенно преуспел в этом вопросе американский экономист Гарри Марковиц. Он разработал методику формирования инвестиционного портфеля, направленную на оптимальный выбор активов, исходя из требуемого соотношения риска и...
Распределение активов или Asset Allocation — это одна из самых популярных инвестиционных стратегий, которая является основой пассивного инвестирования. У меня на сайте уже есть подробный цикл статей про распределение активов. В данной статье я расскажу о ней в сжатом виде, для тех, кто не хочет тратить на чтение много времени. А так же расскажу о некоторых разновидностях этой стратегии, специально для тех, кто считает традиционный подход слишком простым и скучным.
Теме распределения активов я посвятил целых шесть статей. Разумеется в них было невозможно описать всю стратегию целиком, но я старался уместить как можно больше полезной информации в как можно более меньший объем текста. Это заключительная статья на тему Asset Allocation в которой я хочу записать основополагающие тезисы этой стратегии, а так же перечислить, в чем ее главные преимущества, и кому она лучше всего подходит.
В предыдущих статьях, посвященных Asset Allocation, были описаны важные вещи: диверсификация, корреляция активов, их риск и доходность. Но это только присказка. В этой статье вы узнаете, как все это объединяется и работает в единой инвестиционной стратегии, что такое портфельный эффект и как он возникает. А так же как составить инвестиционный портфель, чтобы увеличить его доходность и снизить риск.
В предыдущей статье мы говорили, что ребалансировка активов контролирует риск портфеля, а при удачном стечении обстоятельств может дать дополнительный выигрыш по доходности. Но это работает только в том случае, если активы в портфеле ведут себя по разному в одних и тех же условиях. Как найти такие активы, и как оценить их поведение между собой, вы узнаете из этой статьи.
За время инвестирования каждый актив, который был выбран в портфель, сгенерирует какую-то доходность. Сложно заранее сказать, какой доход принесет тот или иной класс активов, но можно ожидать, что скорее всего доходность акций будет больше, а доходность облигаций меньше. В результате этого доли активов в портфеле отклоняются от первоначальных. Поэтому периодически необходимо проводить ребалансировку — это процесс восстановления первоначальной структуры портфеля.
